今年夏天，欧洲多地遭遇持续性高温，空调需求激增。海关总署数据显示，上半年中国对欧盟空调出口额37.6亿美元，同比增长43.2%，创历史同期新高。但同一周披露的格力电器中报显示，这家公司上半年海外收入127.44亿元，同比下降21.98%。当行业出海创纪录时，格力却在海外加速后退。问题不在于出海的意愿，而在于出海的方式——这一点，在中东市场暴露得最为彻底。

格力电器2026年上半年实现营收893.98亿元，同比下降8.15%；归母净利润132.78亿元，同比下降7.87%。内销收入725.12亿元，同比增长1.90%，基本稳住了基本盘。但外销收入127.44亿元，同比下降21.98%，成为拖累整体业绩的主因。消费电器收入740.74亿元，同比下降2.89%。内销毛利率下降2.62个百分点——成本同比增长5.96%，收入仅增长1.90%，价格战的压力正在侵蚀利润空间。经营活动现金流净额188.09亿元，同比下降33.60%。

但出海不是行业性问题，是格力自己的问题。格力的核心症结出在中东。中报明确指出：「受地缘冲突等因素影响，中东地区业务收入大幅下滑。」格力海外基本盘集中在中东、东南亚等新兴市场，当区域冲突升级，出口模式首当其冲。更深层的隐患是渠道模式的滞后——在6月底的年度股东大会上，董明珠直言格力「出口没做好」，管理层坦言「过去长期使用的传统经销模式已经遇到瓶颈，公司正在重新布局海外销售渠道」。

据媒体报道，格力海外毛利率仅约18%，远低于内销约35%的水平。虽然自主品牌占出口总额比例已提升至70%，全球代理商网络近500家，但出海模式仍以「中国制造出口」为主，缺乏足够的本地化产能缓冲。产品从中国工厂运往中东，既要承受物流与关税成本，也要直面地缘冲突对交付的冲击。值得注意的是，格力的西北欧市场（挪威、丹麦、芬兰、荷兰等）销售规模同比增长92%，但基数极低，无法对冲中东的大幅下滑。

与此同时，行业整体并非没有出海机会。海关总署数据显示，上半年自主品牌家电出口同比增长21.2%。中国空调出口整体承压，但对欧盟出口增长43.2%。出海的大门敞开着，但门槛正在变化。

美的的出海路径与格力截然不同。美的在全球布局了22个生产基地和18个研发中心，推行「本土化研发、本土化制造、本土化营销」三位一体模式。在中东和北非，美的的布局同样深入。2023年11月，美的在埃及布局了第三个制造基地，预计2025年下半年投产。2026年8月，美的在埃及萨达特城的冰箱厂项目即将竣工交付，将成为埃及首座大型冰箱整机生产基地。此外，美的还收购了埃及Miraco公司32.5%的股权，深度绑定本地渠道。产品层面，美的针对中东高温环境定制了TropicPro系列等高温适应性产品。渠道层面，美的在2025年MEA合作伙伴大会上强调了数字化协作和电商扩展，深化与区域伙伴的合作。

结果显而易见：据亿邦动力报道，2026年上半年美的海外营收同比增长超过12%，海外收入占比首次突破42%。仅西欧市场——德国、法国、英国、西班牙——空调销售额同比增长超过70%。管理层明确目标：2028年海外收入占比突破50%。更值得关注的是，美的已将「智能体工厂」模式从广州南沙复制到泰国工厂，2025年产能突破500万套——制造能力本身正在出海。

海尔的出海策略更强调自主品牌和本土化生产的深度融合。在埃及，海尔投资1.85亿美元建设生态产业园，产能超过150万台，本地市占率已冲到第三。2023年一期开业，2026年9月二期奠基。在沙特、伊拉克等多国，海尔持续深耕，渠道正从国家代理向终端创牌转型。2026年上半年，海尔欧洲暖通空调整体收入同比增长近20%，自有家用空调品牌同比增长24%，6月德国、英国市场销量翻番。海尔的护城河在于模式：2025年报显示，海外收入1545.45亿元，占总营收比重达51.12%，首次超过国内。更关键的是，海尔海外99%以上为自主品牌，80%在本土生产，仅20%从中国出口。这意味着，海尔的海外几乎不受关税和物流波动冲击。

三家公司，三种出海模式，三种风险敞口。美的的全球产能布局分散风险，22个海外生产基地实现本土化交付。海尔的自主品牌加本土化生产，99%自主品牌，80%在本土造。两者在中东/北非均已建立本地工厂，有效规避关税和地缘冲突风险。格力虽然自主品牌出口占比提升至70%，但出海仍以「中国制造出口」为主，核心市场中东地缘冲突频发，传统经销模式遭遇瓶颈。海外毛利率仅18%，品牌溢价不足，在弱势市场中缺乏缓冲空间。

当美的在埃及建第三座工厂、在泰国复制智能体工厂，海尔在埃及建1.85亿美元生态园、在沙特深耕终端品牌——格力的产品还在从中国运往中东的船上。欧洲和中东的高温市场正在释放增量，但红利属于已经建立本土化研发、生产、服务体系的玩家。对于仍以出口模式为主的企业，进入这些市场的门槛正在抬高：需要本土化认证、本土化服务网络、本土化供应链，每一步都是重资产投入。

格力的中期财报显示，营收893.98亿元，同比-8.15%；内销基本稳住，但外销-22%的缺口仍然醒目。当美的的海外收入占比达到42%，海尔的海外占比超过50%时，格力的全球化产能体系和本地化运营能力与同行的差距，仍在扩大。出海本身，正在成为格力的最大变量。