周五（7月24日），在科技板块整体普跌的背景下，半导体产业链午后逆市走强，成为盘中亮点。封测龙头通富微电一度涨停，收评仍涨9.77%，半导体设备龙头拓荆科技、端侧AI芯片龙头晶晨股份涨超6%。存储芯片、光模块等延续调整，佰维存储下跌5.6%，天孚通信跌超4%，中际旭创跌超2%。

当前，多重积极因素正共同为科技板块积蓄修复动能：科技龙头中报业绩密集预增、上市公司回购与增持意愿持续升温，叠加增量资金有序入场，市场信心有望逐步凝聚。

业绩利好方面，7月以来已有超百家科技公司发布业绩预增公告。7月24日晚间，晶晨股份披露半年报预告，预计上半年归母净利润为6.08亿元，同比增长22.44%；通富微电同日公告，预计上半年归母净利润为16亿元至18亿元，同比增长288.26%—336.80%，盈利弹性显著。

回购与增持方面，近期科技板块增持回购潮持续扩容。本周以来，东山精密、澜起科技、江波龙、佰维存储等多家科技龙头相继加入股份增持及回购阵营。Wind数据显示，本周内已有27家科技板块上市公司合计拟回购股份金额上限超过45亿元。

资金面方面，中国诚通与中国国新已启动逆市布局，投资规模接近600亿元，为市场提供重要资金支撑；多家险资明确表态增配硬科技赛道，长线资金入场信号日趋明朗。公募基金同步大幅加仓科技方向，北向资金于二季度实现净流入，其中信息技术板块获明显增配，外资配置意愿有所回升。

展望后市，外资重申看好科技、AI主题投资机会。瑞银表示，动量股的急速抛售可能已经接近尾声，这为投资者重建AI和半导体股票仓位创造了机会。在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。