下半年以来，地方中小银行的降息潮明显加速。四川省阆中融兴村镇银行近期公告显示，该行自8月底对人民币部分存款利率进行调整，目前其1年期整存整取利率高于2年期、3年期、5年期，这也是银行业首个1年期利率最高且与其他在售期限产品均形成倒挂的案例，意味着中长期定存利率与短期定期利率完全倒挂。

阆中融兴村镇银行在公告中表示，自2026年8月25日起对两年期整存整取定期存款进行利率调整。调整后利率为：1年1.4%，两年1.35%，三年1.35%，五年1.35%。从收益角度考量，同样一笔存款，居民在该行存2年、3年、5年的年化收益均不如存1年，期限越长反而越不划算。

回顾来看，至少从2024年前后，该行的存款产品依然维持期限越长利率越高的行业趋势。2024年10月30日该行公告显示，下调后最新存款利率为1年1.8%、两年1.9%、三年2.25%。距离本次公告最近的一次利率调整发生在今年8月13日，当时调整后利率为1年1.4%、两年1.5%、三年和五年均为1.35%。也就是说，因为单独下调了2年期存款利率，才导致这家村镇银行出现极致利率倒挂。

进入下半年以来，地方中小银行降息步伐相比上半年明显加快。仅以8月份为例，下调存款利率的地方银行已超过10家。8月份最后一周，昌吉国民村镇银行、辉县珠江村镇银行、南京浦口靖发村镇银行等多家银行相继跟进降息，但这些银行均未出现存款利率极致倒挂的现象。例如昌吉国民村镇银行8月24日公告显示，调整后1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分别为1.2%、1.25%、1.35%、1.4%。

此前财联社曾报道，8月20日上海松江富明村镇银行发布公告，在售的1年期、2年期、3年期整存整取存款年化均为1.65%，出现长短利率一条直线的罕见情况；今年还有不少银行出现3年期、5年期存款利率倒挂现象。

有上市银行人士表示，在反内卷背景下，近两年地方监管部门对中小银行的监督力度显著加强，高利率存款也是自律机制的重点关注内容。同时叠加息差压力，地方中小银行不得不快速降息，过往中小银行大规模高息揽储的时代或将结束。

值得注意的是，在本轮降息潮中，大部分地方银行的存款利率相比国有行、股份行已失去优势，出现小银行中长期利率反而不如大行的现象。以昌吉国民村镇银行为例，最新2年期、3年期整存整取利率为1.20%和1.25%，而招商银行灵动存1年期、2年期利率为1.30%和1.40%。目前工行、建行等国有银行和北京银行等上市城商行的长期限产品利率仍普遍高于短期限产品。

有银行业分析师指出，从产品设计角度考量，银行应尽量避免期限越长利率越低的存款利率极致倒挂现象发生。尽管可以从负债角度理解中小银行驱赶长期限存款的动机，但从大众普遍认知和产品差异化设计角度，银行仍应为不同期限产品提供哪怕一两个点的利率差异。