2026年上半年，A股518家电子行业公司合计实现营业收入约2.65万亿元，同比增长37.84%；合计实现归母净利润2587亿元，同比增长195.09%；扣非后归母净利润2192亿元，同比增长202.55%。三项业绩指标的增速在31个申万一级行业中均排名第一。

全A股角度看，电子行业营业收入占全部A股的比重由上年同期的5.49%升至7.03%，归母净利润占比由2.93%大幅升至7.23%。从细分赛道看，半导体、元件等子行业增速居前，存储、PCB、AI算力硬件等环节贡献了主要业绩增量。

全球人工智能基础设施建设带来的需求扩张，是本轮电子行业业绩跃升的核心推动力，半导体板块的爆发式增长成为最核心的驱动力，元件、消费电子等板块亦在AI产业链需求外溢中实现较快增长。不过行业内部景气分化依然明显，光学光电子等传统板块增速相对滞后，部分公司盈利对非经常性损益依赖较高。

518家电子行业公司合计营业收入26484亿元，较上年同期的19214亿元增长37.84%；合计归母净利润由877亿元增至2587亿元，同比增长195.09%；扣非后归母净利润由725亿元增至2192亿元，同比增长202.55%。扣非增速高于归母增速，表明利润增长主要由主营业务贡献，而非一次性损益。

横向比较，电子行业37.84%的营收增速在全部申万一级行业中居首，明显高于排名其后的有色金属（31.75%）、非银金融（25.85%）、国防军工（23.76%）和电力设备（20.23%）。

Wind数据显示，上一轮电子周期景气度顶峰是2021年，其时中报电子行业的合计营业收入约1.18万亿元、合计归母净利润960.37亿元。2026年中报电子行业的营业收入较2021年同期高出逾一倍，归母净利润约为2021年同期的2.7倍。

回溯六年前，2020年中报营业收入排名前十的公司以工业富联、京东方A、立讯精密、TCL科技等整机组装、面板显示与消费电子零组件企业为主，存储、算力芯片、GPU尚无一席之地。六年后，电子行业头部格局从「组装与面板」转变为「存储与算力」。

本轮行情以来，电子行业市值超过千亿元的公司已达44家，其中长鑫科技、工业富联、中芯国际3家公司市值超过万亿，寒武纪、海光信息、北方华创等8家公司市值在3000亿元以上。

分细分赛道看，186家半导体公司上半年合计营业收入5900亿元，同比增长67.5%；合计归母净利润1605亿元，同比增长607.2%；扣非净利润1386亿元，同比增长704.8%，三项增速在电子行业六个二级子行业中均居首位。消费电子、元件两个子行业营收分别为11881亿元和2335亿元，同比增长33.8%和36.9%，归母净利润分别增长49.4%和63.1%。

半导体板块内部，存储类公司占据营收前十中的五席。AI服务器放量带动存储芯片供不应求、价格大幅上涨，相关公司量价齐升。长鑫科技上半年营业收入1503亿元、归母净利润776亿元，上年同期为亏损23.32亿元；江波龙营业收入240.88亿元，同比增长136.2%，归母净利润105.77亿元；德明利、佰维存储均由上年同期亏损实现扭亏。

在半导体设备领域，国产替代进程持续推进，北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海等企业订单饱满。在封装测试领域，长电科技、通富微电、华天科技等受益于先进封装需求增长。

PCB赛道方面，东山精密、生益科技、鹏鼎控股、深南电路、沪电股份、胜宏科技等公司上半年合计营业收入约1408亿元，同比增长35.7%，合计归母净利润约177亿元，同比增长65.6%。

工业富联以5578.61亿元继续位居电子行业营收榜首，同比增长54.6%，归母净利润237.4亿元，同比增长96.0%，其云计算板块营收同比增长75.7%，云服务商AI服务器收入增长2.3倍。

不过，半导体板块的业绩高增之下亦有分化。中微公司归母净利润28.25亿元，扣非净利润仅11.23亿元，主要系出售拓荆科技股票产生投资收益9.53亿元。赛微电子归母净利润27.02亿元，扣非后则为亏损3.79亿元。杰华特归母净利润续亏5.2亿元，同比下滑76.21%。光学光电子子行业上半年营收仅增长1.9%，扣非净利润同比下降约21.4%。