最近一个新闻引发关注：越南抢走了中国『第一』的位置，而且还是在我们最擅长的进出口领域。由此引发了前几年舆论上的一个广泛讨论：越南会取代中国，成为『世界工厂』吗？

从2000年一直到2025年，中国牢牢占据着美国第一大贸易逆差来源国的位置。但今年前7个月风向变了。根据美国官方的统计口径，1至7月美国对越南贸易逆差达到了1373亿美元，对华逆差仅890亿美元，越南第一次坐上了美国第一大贸易逆差来源国的交椅。对此，不少西方媒体宣称越南已经接过中国的接力棒，『世界工厂』正在向东南亚转移。

但越南这场所谓的『超越』，更像是一场拔苗助长下的纸面繁荣。贸易逆差大，不等于本国工业实力强，更不等于经济体量超越中国。越南全国的GDP体量，也就跟中国的江西省差不多。

美国最大贸易逆差国为什么变成越南？原因有三个方面。

第一是巨大的关税差，给了越南关税套利的机会。美国对华商品的加权有效关税税率维持在21%-22.3%左右，而对越南仅仅只有6%，两者相差15个百分点左右。同样一件产品，如果在中国生产出口美国，要承担高额关税，把最后的组装环节搬到越南，贴上越南制造标签，就能享受美国的低关税待遇。

第二是美国的战略布局。早在奥巴马时期，美国就着手拉拢越南，将越南破格定为TPP的发起国，目的就是在东南亚打造一个产业替代选项。特朗普上台之后，越南顺势对美国商品开放零关税，换取美国对自己的低关税。美国用关税把产能逼出中国，扶持越南作为产业转移的承接载体。

第三是全球产业链转移。大量原来布局在中国的韩企、日企，还有本土中国企业，为规避美国对华关税，纷纷把终端组装工厂搬到越南。苹果、三星、耐克等巨头纷纷跟进，电子、纺织、家具一大批产能落地越南北部工业区。但搬走的很多企业，仅仅是组装环节，上游的大量核心零部件、原材料并没有跟着搬走。越南并不是高技术含量的研发工厂，而是类似于富士康这样的『组装车间』。

在越南对美顺差赚得盆满钵满的时候，对中国反而产生了巨额的逆差。今年1-8月，越南对华贸易逆差高达1077亿美元，同比暴增41.7%，这个逆差规模，甚至超过越南对美国拿到的顺差规模。

越南制造业属于典型『两头在外』。越南本土只能做最后的组装工序，电子元器件、纺织面料、模具、机械设备、化工原料绝大部分自己造不出来，高度依赖外部进口，而中国是距离最近、品类最全、交付效率最高的供应方。拿手机来说，虽然在越南组装，但芯片、屏幕、电池很多来自中国；越南服装厂生产出口的鞋子衣服，纱线、面料、染料大量从中国采购。越南拿到的，仅仅是组装加工那一点微薄的人工费。

简单概括这套贸易模式，中国输出零部件原材料，越南完成组装贴牌，成品出口美国换取外汇，越南赚取的外汇又大量回流中国用来采购工业物料。越南更像是中美贸易之间的一个『加工中转站』，谈不上是完整独立的工业国。

即便是这种模式，越南也玩不了多久了。

一方面是人口红利正在消退。越南北部核心工业区的工人薪资已经逼近中国中西部地区，但劳动效率却只有中国工人的80%左右，工人培训周期长，人员流失率高，用工成本已经不具有优势了。另一方面，土地红利也不存在了。越南热门工业园区的土地租金已经可以对标长三角部分园区，电力基础设施短板突出，部分工业区常年面临供电不足。

除了人口红利和土地红利的消退，越南关税套利的玩法已经被欧美注意到，洗产地模式遭到了一定打压。

当然，也不能全盘否定越南工业化取得的成就。近年来，越南人均GDP实现近乎翻倍，老百姓收入、基础设施都得到了实实在在改善。但打铁还需自身硬，目前来看，越南想取代中国，要走的路还有很长。