9月16日，半导体方向再度大涨，半导体设备板块放量走强。截至10时3分，半导体设备ETF招商（561980）标的指数涨2.14%，成分股中科飞测、寒武纪、芯源微、拓荆科技、沪硅产业、海光信息涨幅居前。

存储扩产框架持续推进，AI需求端出现新变量——从供需两端，拆解半导体设备板块走强的底层逻辑。

从「单点突破」进入「多主体、多基地」同步扩产的规模化建设阶段。长江存储武汉第三工厂已着手设备连接工作，年底初步投产前景明朗，月产能预计达10万片12英寸晶圆。福建晋华今年扩产预期上修，明年预计往大个位数走。长江存储有望下单三期下一批订单，长鑫存储新扩产框架有望年底下框架订单。多家厂商扩产共振，标志着国内存储产能建设进入系统化推进期。设备端作为扩产最直接受益环节，需求能见度持续提升。

Anthropic直接采购内存，AI对存储的需求从间接拉动转向直接锁定。Edgewater调研显示，Anthropic预计CY27直接购买约20%内存，CY28增加比例，DRAM方面大致与英伟达规模相当。这意味着AI大模型公司正从「通过云厂商间接采购」转向「直接锁定存储产能」。存储超级周期的需求侧再获验证——AI对存储的需求不再是间接的、可替代的，而是直接的、刚性的。这一变化为存储扩产的持续性提供了新的需求锚点。

多家存储厂商扩产进展密集披露，叠加AI需求端新变量形成多重催化。设备端作为存储扩产的核心受益环节，订单能见度持续提升，成为资金追逐的焦点。

据了解，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，覆盖设备、材料及芯片设计全链条，前十大权重覆盖北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等设备龙头，「长鑫存储」概念含量近60%，2020年以来累计涨幅居同类第一。

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