《个人贷款业务明示综合融资成本规定》将于8月1日起正式施行。7月31日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已公示个人贷款综合融资成本上限。

「金额一样的一笔借款，有的平台写『日息万五』，有的平台是『月息一分』，但根本不会算实际哪个更便宜。」「有的贷款产品写着年化利率是8%，但算上服务费、担保费、会员费，实际利率已经超过20%甚至30%。」「日息万三」是网贷平台吸引用户的惯用宣传，再算上平台收取的担保费、服务费，实际综合成本接近年化24%，这些针对贷款利率的「迷魂阵」长久困扰着金融消费者。而8月1日起，此类「前端低息引流、后端叠加收费」的做法将被按下终止键。

国家金融监督管理总局、中国人民银行发布个贷新规，要求相关金融机构将借款人要付的每一笔钱，明示在一张综合融资成本明示表上，通过事前披露、强制确认等方式，将个人贷款中可能出现的暗箱操作透明化。

**进度不一**

个贷新规的适用对象涵盖全部贷款机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等。这意味着新规对所有放贷主体一视同仁。

截至7月31日发稿时，金融机构合规进度参差不齐。某腰部消费金融公司表示各项准备工作已就绪，拟于近日在官网、APP等公示综合融资成本上限。8月1日起，将在贷款申请页面规范展示综合融资成本明示表，逐项列明息费项目、收取方式、标准及主体，清晰披露正常履约与违约情形下的成本信息。

记者实地走访上海多家银行网点发现，当前并无个人贷款综合融资成本上限的相关公告在网点公示。某大行网点工作人员表示，目前新规暂未施行，还未收到相关通知。也有银行悄然上线综合融资成本明示表，如招商银行，客户通过手机银行App申请个人贷款时，可在提交申请前点击查看明示表。

商业银行中，股份制银行和城商行整体进度较快，自7月中旬起厦门银行、吉林银行、恒丰银行、齐鲁银行、宁波银行等陆续在官网公示上限；消费金融公司中，中邮消金率先「亮明牌」；信托公司中，渤海信托赶在7月30日挂出公告。商业银行目前公告年化利率上限最低为6%（建行），有些设置为一年期LPR的四倍（按7月20日LPR计算为12%），绝大多数银行执行18%或24%。消费金融公司、信托公司等大多将年化利率上限划定为24%。

素喜智研高级研究员苏筱芮认为，背后存在两类主要因素。一是系统改造的复杂性，线上场景需要嵌入强制弹窗和阅读环节，线下场景需要更新合同模板，部分机构会面临时间上的挑战。二是文件提出施行时按照「新老划断」原则，部分机构策略更侧重于确保新业务在8月合规上线，而非时间层面的抢跑。

**系统改造、助贷合作成合规难点**

「明示综合融资成本不是简单地披露一张表，内部涉及各个业务板块的协同以及系统和业务流程的改造，还涉及联合贷、助贷合作业务怎么去适配和公示的问题。」一位消费金融公司人士表示。

博通分析金融行业分析师王蓬博指出，明示表展示、强制阅读设置、年化成本统一折算等需要覆盖前台产品页面、后台计费系统、合同文本、客服应答等多个环节，跨部门协调与系统改造工作量较大。新规要求所有合作机构收取的息费全部纳入明示范围，机构需要重新对接助贷、担保、增信等各类合作主体，此前依靠拆分息费拉低表面利率的合作模式需要重构。

上海一位助贷从业人士表示，业务模式涉及资金方、运营方等多方合作，成本也不只是资金成本，还包括催收、获客、运维和人力成本等。邮储银行研究员娄飞鹏认为，开展助贷业务的中小消费金融公司、地方小贷公司承压较大，合作主体多，系统改造、第三方收费统筹难度高，合规挑战突出。

**洗牌在即**

去年以来个人贷款相关领域政策持续收紧。2025年10月起施行的助贷新规要求商业银行确保综合融资成本符合相关规定；同年12月发布的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》要求2027年底前新发放贷款综合融资成本压降至1年期LPR的4倍以内。

王蓬博判断，前端获客层面，低息引流、隐性收费的展业方式不再可行，机构竞争重心将转向风控能力、产品体验与客户服务，高息覆盖高获客成本的粗放经营模式难以为继。助贷业务层面，息费全明示会压缩通道类、导流类合作的盈利空间，不合规的增信收费将被清理，头部合规助贷平台市场份额将持续提升。

一位头部消费金融公司高管坦言，监管端力度超出预期，预计在可见的三年内，整个市场五万多亿元可能会变成一两万亿元，其中一半会被监管整治。当前互联网平台主导的助贷模式已走到尽头，未来大量助贷机构将转型为科技公司。

多家民营银行近期密集更新互联网贷款合作机构名单，与助贷新规落地初期「广纳百川」不同，此番披露的白名单以「收缩」为主，合计砍掉超百家互联网助贷平台。吉林亿联银行合作平台从56家骤降至10家左右；富民银行运营合作机构从12家缩减到7家；三湘银行较2025年末减少12家；上海华瑞银行个人贷款合作机构已缩减至65家。某头部互联网平台旗下金融平台人士表示，持续收紧的政策对助贷平台影响更大，中小平台可能在这轮整顿中被出清。一位助贷公司人士透露，近期公司也在收缩战线、准备新一轮转型，行业洗牌在即。