上市首日市值突破3万亿，昨日更一度突破4万亿。都在关心，利润不到SK海力士15%，市值却超过海力士60%，长鑫科技值这个价吗？

首先，资本市场是既讲道理（利润和价值），也不讲道理，如果看短期，基本是不讲。7月，不少AI产业链公司利润大增，股价却在短短一个月被腰斩，这是什么道理？马斯克的特斯拉、SpaceX一个月市值累计掉了1.5万美元，是一个月前讲道理，还是现在讲道理？

如果不讲道理，它为什么涨，为什么跌。只能说，存在即道理，情绪即道理。所以，长期看，公司股价是有一个价值标尺，但短期不一定，短期不讲道理，讲情绪，讲情势。情绪到位了，情势又需要它，别说值海力士60%，就是比海力士贵，也不是绝无可能。

甚至，会有人40的长鑫不敢买，50的长鑫不敢买，60却买了。

如果不看短期，看长期，长鑫值多少？这不好确定，但有一点可以确定：长鑫可以贵过海力士。

很多人可能觉得这是异想天开，我是实事求是，核心就一个点：长期看，长鑫科技是走上坡路，而海力士是走下坡路。

这个如果要展开说，无论从技术、从市场，还是从管理，都能找到很多支撑逻辑。而我给大家的思路只有一个，就是——芯片工业它当然是很复杂很难度，但归根到底，它也是个制造业，它也必然像其他制造业一样有产业的发展，转移，以及终归这里。

制造业，尤其是先进制造业，终归哪里？你可以不信，但最好相信，就是中国。当年，你说中国的家电能超上来，说中国车船能超上来，说中国的机器人能超上来，也都是异想天开，现在呢？

中国是一个先进制造业来了就走不掉的地方。这个也可以从技术、市场、体制等等展开说很多，核心就一个：中国拥有全世界最能干、最肯干，甚至也最必须拼命干的人。

要有自己的电视，要有自己的冰箱，要有自己的屏，要有自己的芯。中国制造业，尤其先进制造业，基本都是喊着自主，国产的口号起步，但只要第一个突破搞出来，它就不是国产故事，而是一个世界故事了。

芯片的故事，可能慢一点，去这一点，但趋势也必然如此。