7月A股主要指数集体收跌，整体呈现震荡调整的走势。双创指数均跌超20%，深成指、中证500等跌超15%，上证50指数跌幅较小。从板块来看，红利股逆势活跃，医药板块震荡拉升，AI应用端逆势走强。而科技股当月集体调整，半导体产业链走弱，存储芯片概念跌幅居前。

值得注意的是，虽然7月A股市场大幅回调，但资金借道ETF进场迹象明显。Wind数据显示，7月沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入4677亿元，宽基指数ETF净流入3157亿元，行业主题ETF净流入1577亿元，跨境ETF则净流出超百亿元。

主要宽基指数整体资金申赎统计显示，7月科创50净流入678亿元。宽基指数ETF净流入方面，7月有9只ETF净流入超100亿元，其中科创50ETF华夏净流入402.87亿元。

有券商表示，展望8月，市场或仍将震荡整固。近期政策端对于市场积极表态，释放稳定市场信号，且二季度PPI中枢较一季度显著抬升，上市公司盈利有望迎来进一步上行，为市场提供基本面支撑。

在行业主题ETF方面，7月净流入资金超50亿元的基金有6只，其中科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达净流入资金分别为299.27亿元、103.19亿元和88.4亿元。在资金流出方面，医疗ETF华宝、医药ETF易方达、银行ETF华宝分别净流出资金15.45亿元、12.91亿元和10.87亿元。值得注意的是，7月半导体板块持续获资金青睐，多只相关ETF份额创新高。

有分析认为，随着新一轮科技周期的演进，芯片半导体行业的战略地位愈发凸显，尤其是在高端制造和国产化的大背景下，相关设备和材料厂商迎来了重要的发展机遇，这也使得整个板块成为资金追逐的焦点。此外，芯片半导体作为信息技术产业的核心，是支撑国家经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。当前，随着人工智能、5G通信、物联网、新能源汽车等新兴领域的蓬勃发展，对高性能芯片的需求持续增长，为国内芯片产业链带来了广阔的发展空间和国产化机遇。

跨境ETF方面，7月整体净流出102亿元。其中净流入方面，港股通互联网ETF富国、港股通创新药ETF汇添富、港股通创新药ETF易方达分别净流入资金49.04亿元、21.04亿元和17.98亿元。在资金流出方面，港股通科技30ETF工银、恒生科技ETF华泰柏瑞、港股科技ETF景顺分别净流出资金88.43亿元、46.46亿元和26.45亿元。

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但主动管理型基金的重仓股浮出水面通常具有滞后性，而ETF布局的标的却非常明确，通过跟踪新上市ETF通常可以发现近期热点个股。目前已有6只ETF披露下周上市，跟踪标的为红利低波、畜牧养殖、化工、食品等。另有4只ETF披露下周发行，跟踪标的有价值100、电池、工程机械等。