四大行5年期大额存单集体“返场” 利率重返1.6% 专家：阶段性回归非趋势反转\_腾讯新闻

# 四大行5年期大额存单集体“返场” 利率重返1.6% 专家：阶段性回归非趋势反转

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2026-08-03 16:44发布于四川封面新闻官方账号

问AI · 利率重返1.6%后，产品会因息差压力再停售吗

8月1日，工商银行手机银行App正式上架两款5年期个人大额存单产品，年化利率分别为1.6%和1.55%，均为20万元起存，支持部分提前支取和转让。至此，继7月中国银行率先重启、农业银行和建设银行相继跟进之后，工、农、中、建四大行5年期大额存单已全部“返场”，且最高年利率齐平于1.6%。这是国有大行自2025年11月集体下架5年期大额存单以来，时隔近一年首次全面回归。

**四大行产品大额存单全部回归**

从各银行披露的信息来看，中国银行于7月1日率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限品种，常规5年期产品年化利率1.6%，起存金额20万元，到期不自动转存、到期还本付息。农业银行于7月8日发行个人5年期大额存单，年化利率1.6%，起存金额20万元，但仅限柜面购买。建设银行于7月10日上架两款5年期产品，年化利率分别为1.55%和1.60%。工商银行于8月1日跟进，上架两款产品。

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值得注意的是，部分股份制银行同期也推出了5年期大额存单，利率高于四大行——某股份制银行年利率达1.75%至1.80%，还有银行最高达1.75%。但高息产品额度极为稀缺，有银行工作人员称额度“可能1分钟甚至30秒就抢完了”。

**大额存单为何“去而复返”？**

2025年底，国有六大行集体下架5年期大额存单，彼时压降高息负债、稳定净息差是全行业共识。如今为何主动“迎回”长期负债？招联首席经济学家董希淼分析认为，本轮重启是银行在负债管理、资金留存、市场竞争和息差改善等多重考量下的阶段性选择。

普益财富等专业研究机构专业人士分析表示，具体来看主要有以下因素：

一是存款到期高峰倒逼。 据测算，2026年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长约10万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元。2022至2023年间居民购入的大量三年期高息大额存单近期陆续到期，银行需提前锁定长期负债以缓解久期错配压力。

再有就是负债结构优化需求。 部分银行需要通过长期限存款匹配中长期信贷资产的久期缺口。

三是息差改善提供了空间。 一季度多家银行净息差企稳回升，为承担高成本负债提供了空间。1.60%的利率定价，正是在控息差与稳负债之间寻求平衡的结果。

不过专家普遍强调，本轮回归并非利率拐点。这是阶段性选择而非长期趋势逆转，后续供给将保持稀缺状态。不能解读为利率触底反弹，利率下行趋势并未改变。

**普通投资者该如何应对？**

面对重新上架的大额存单，投资者需理性决策。普益财富的专家建议，在当前不足2%的利率水平下，购买五年期大额存单需重点关注流动性成本和产品细节。

具体而言：一是看清利率差异，股份行高息产品额度稀缺，需按需选择；二是优先选购支持转让的产品，保留流动性退出通道；三是留意购买渠道，部分大行产品仅限柜面办理。

在家庭储蓄配置层面，专家建议采用分层布局思路：一年内有使用需求的资金可配置货币基金等灵活产品；确定三五年内无需动用的闲置资金，可配置中长期大额存单；20万元以上闲置资金，优先选择可转让大额存单。

需要提醒的是，5年期定存产品流动性偏弱，若提前支取，大部分利息将按活期利率计算，损失较大。而大额存单因可转让，流动性优势相对突出——急需资金时可将存单转让，只需让渡少量利息即可保住大部分收益。不过转让仍需找到受让方，并非实时到账，投资者应结合自身资金使用规划，合理拆分短期流动资金与长期闲置资金，按需匹配存款期限。

封面新闻记者 董天刚