2026年7月底，北京通州，甘李药业的生产车间里，一条条自动化生产线正满负荷运转。车间里生产的大部分产品，都是国家集采的中选产品。300公里之外的石家庄，石药集团的厂区同样忙碌。每年超300亿口服片、30亿支注射剂从这里发往全国，乃至全球市场。

集采带来的最大变化之一，是订单确定，企业可以根据协议量安排全年生产。集采的核心是「带量采购」，用明确、较大规模的采购数量来换取企业优惠的价格。一旦中选，企业可以根据确定的协议量来规划原料采购、安排生产线。从2018年11月首轮国家组织药品集中采购正式启动，以近八年的尺度来看，药企的产品线闲置时段少了，单件成本也降了下来。2025年，甘李药业的核心产品在集采续约中协议量大幅增长，国内市场份额升到行业第二；在国家组织集采和接续采购中，石药集团国采累计中选品种超过90个。

这两家企业都经历过集采的冲击，后来又走了一条相似的路径：先用成本控制把基本盘稳住，靠集采订单的增量稳定现金流，再把赚到的钱投进创新药研发，从而打开新的增长空间。集采并非简单的「利好」或「利空」，而是一项重塑行业竞争规则的制度改革。中选企业的版图，像集采的覆盖面一样，正在持续铺开。

数据显示，2023年中国糖尿病患者总数已达2.33亿人。胰岛素成为中国市场上最大的降糖药品种。2021年11月，第六批国家药品集中采购（胰岛素专项）开标，这是胰岛素首次被纳入国家集采。此前，中国胰岛素市场已被诺和诺德、礼来、赛诺菲三大外资巨头垄断近30年，三家厂商占据约70%的市场份额。国家集采改写了这个时间表。首年胰岛素国家集采中，11家投标企业全部中选，包括诺和诺德、礼来、赛诺菲、甘李药业、通化东宝等国内外企业，涵盖市场上95%胰岛素产品，首年采购需求量约2.1亿支，中选产品平均降价48%。以临床常用的甘精胰岛素为例，从平均每支180元降至每支70元左右，每位患者每年可节约费用4000元左右。

随着用药负担降低，患者接受胰岛素治疗的可及性得到提升。据国家医保局数据，集采前全国公立医疗机构胰岛素年用量约2.5亿支；集采后中选胰岛素22个月用量达6.5亿支，平均年用量约3.5亿支。此外，集采降价后缩小了二三代胰岛素之间的价差，临床认可度更高的三代胰岛素进一步提升可及性，间接推动了用药结构升级。集采前三代胰岛素使用比例为58%，集采后提升到70%。

甘李药业是首轮集采中报价比较激进的公司。彼时为公司贡献超九成营收的六款胰岛素产品悉数入围，平均降幅65.33%。随着2024年接续采购的落地，甘李药业获得协议采购量4686万支，较上次集采增长32.6%，一跃成为国内胰岛素市场占有率第二，仅次于诺和诺德。与甘李药业并称为「胰岛素双雄」的通化东宝，同样在接续采购中全线中选，且获得首年采购需求量的90%至100%。集采让竞争重新流动起来，国内企业产品在集采医院报量中的占比提高近14个百分点。

随着集采落地，叠加医保即时结算改革推进，医药企业回款周期明显缩短。以2025年A股上市药企年报为观察窗口，超过六成企业经营现金流或收现能力出现改善。2026年7月31日在上海正式开标的第12批国家集采，引入「价格锚点」机制，设置「双锚点」价格机制，识别过低报价，把整体中选价导向合理区间，避免超低报价引发过度「内卷」竞争。

石药集团执行总裁王振国表示，参加集采时企业会首先评估自身的产能和成本承受能力。目前石药集团口服固体制剂年产能300亿片，注射剂30亿支，公司绝大部分集采中标产品从原料药到包材全部自产。甘李药业执行副总裁兼首席运营官宋维强也称，公司降价核心依靠全链条成本优化，而非压缩质量投入。2025年，甘李药业实现营业收入40.52亿元，同比增长33.06%；归母净利润11.44亿元，同比增长86.05%。

集采放量带来的现金流，流向了研发。石药集团相关负责人表示，集采产品更多承担贡献现金流、提升产能利用率和角色。2025年石药集团研发投入约60亿元，16个新产品获FDA快速通道或孤儿药资格认定。2026年1月，石药集团与阿斯利康签署战略合作协议，已于5月29日全额收到阿斯利康支付的12亿美元首付款。甘李药业2025年研发投入达13.41亿元，占营收比重33.08%。未来公司将形成集采基础品种与创新升级品种的差异化布局，集采产品作为「压舱石」，创新药则满足更高层次的临床需求。

集采之下，短期内企业仍会普遍面临利润压缩和竞争加剧，但长期来看，具备规模化生产、成本控制和创新能力的企业将能脱颖而出。