从2016年规模达到726亿港币巅峰，到2026年补税20%的风起，内地人赴港买保险在十年中经历狂飙与退潮。

2026年8月初，一则消息在金融市场里传开：内地已有投保人因为香港保单的收益被要求补税，税率20%，杭州、北京都出现了个案。随后，港股保险股纷纷下跌。8月6日，友邦保险收跌5.92%，单日市值蒸发逾400亿港元，保诚跌幅达到4.57%。市场对此的恐慌，可能远超出了事件本身的影响。

如果把时间轴拉长，港险补税早有先例。早在2018年中国正式启动CRS（共同申报准则），开始与境外交换金融账户信息时，持有人在境外的存款账户、证券账户、现金价值保单等情况就会被回传，披露给境内税务部门，这当然也包括内地居民在香港买的保险。政策从未豁免过任何一笔境外投资收益，只是税款征收力度在逐步加大。

到目前为止，港险补税在各地都还停留在个案。多位港险从业者和税务律师透露，眼下对于港险税款的征收各地尚无统一、明确的执行标准。如何认定、如何计税，执行层面仍有讨论空间。

赴港买保险的演进之路

有港险代理人表示，税务部门针对港险收税的情况并不是最近才发生的，最早可以追溯到2018年CRS信息交换实施后。在某些案例中，虽然税务部门查到了客户的保险分红，但由于对方保险部分并未回本，最终并未针对保险征税。

2024年，家住湖北的周明收到了税务局电话，要求他补上2022年和2023年的境外所得税款，征收税率为20%。个税系统显示，2023年，他的滞纳金和应补税款总额加起来近万元，其中包含香港基金收益、香港存款利息和两份港险的红利部分。当时市场中补缴境外所得税款的操作还不太多，但近两年，这样的情况正越来越普遍。

2025年3月，曾有一波港股美股投资者收到补税通知。相比往年，2025年相关的纳税及补税通知更为密集、覆盖面更大，税地包括北京、上海、江苏、浙江等全国多地。

内地居民赴香港购买保险，经历了一条从地下到合规的演进之路。21世纪初，随着港澳个人游逐步开放，部分内地居民开始接触香港保险产品，赴港买保险从2010年左右成为一股热潮，2016年达到巅峰，那一年内地访客带去的新造保单保费规模726.9亿港元，在香港保险业整体新保单保费中的占比达到40.6%。

2016年成为一道分水岭，为了防范风险，遏制资本无序外流，监管接连出手。原中国保监会发布赴港购买保险的风险提示，部分银行提高了香港开户门槛。香港当时的保监处实施新规，要求内地人士赴港投保签署「重要资料声明」。2020年，财政部和税务总局发布3号公告，进一步明确了个人所得税政策框架下来源于中国境外所得的相关判定。

随着CRS信息交换、税务、外汇、反洗钱等全链条闭环完善，赴港买保险背后的监管也在趋于合规化。香港保监局回应称，中国居民就境外投资收益必须依法申报及缴税的要求一直存在，市场不用过度解读。资深港险从业者张海云认为，税务机关依法启动个案征管，本质是执法能力的补位，而非突然加税。

税怎么缴？

此前，市场中一直有个误解，境外所得征收的是「富人税」，只有持有大量境外资产，才会被要求补税。而周明在香港的保险、银行存款、基金，总额并不高，2025年他境外个税缴纳共计4000余元。这说明征税并非只面向持有大量境外资产的中国居民。

税务部门通过CRS信息交换获取居民的境外所得信息后，按「利息、股息、红利所得」或「财产转让所得」征税。这也解释了为什么周明的香港基金整体亏损，但仍然缴了税：虽然本金亏损，但产品每月派息，只要产生了红利，理论上就得按20%的税率缴税。

具体到港险上，保障型产品如定期寿险、重疾险、医疗险的理赔款属于「保险赔款」，依法免税。分红型储蓄保单的分红、退保或减保领取时产生的增值收益，属于应税范围。万能险、投连险账户价值增长及提取部分，税务处理更为复杂。

比起补税，更让人肉疼的是滞纳金。欠税的滞纳金按照每天万分之五计算，从缴款期限算起，不断滚动。以周明为例，2023年缴纳的近万元税款中，有将近3000元是滞纳金。

执行仍有讨论空间

目前，各地税务部门尚无统一、明确的执行标准，具体的补税操作在执行层面仍有讨论空间。

香港的保险一般分为美式分红和英式分红。美式分红是真金白银的现金分红，几乎无异议，需要补税；但英式分红分的是保额，要退保才能变现，在补税过程中仍有探讨空间。张海云表示，英式分红险中，以保额形式滚存的分红或保单现金价值的未实现增值部分，目前征管实践中暂不涉及。但「暂不征」不等于法律上的永久豁免，英式分红险的未分配红利在法律定性上仍存在解释空间。

另外，港险重疾险中往往含有一部分英式分红。不同于免税的赔付款部分，这部分分红也有可能被征税。周明的重疾险理赔发生在2025年，分红由于已经落袋，被计入征税范围，缴纳了几百元税款。不过，如果保险公司将赔偿和红利合并列示，则可能不需要缴税。

张海云提醒，客户应避免两种极端心态：不应在过度恐慌之下仓促退保，也不应完全漠视跨境信息交换的常态化趋势。对持有人而言，比猜测政策走向更重要的，是厘清自己保单的法律属性与收益结构，在合规框架内做好资产配置的理性规划。

至于港险还值得买吗？周明表示自己不会再考虑，原因是分红实现率能到5%都很难，再叠加20%的税，汇率一低，还不如内地理财。