『表面上，这是一场基建速度的竞赛，实则是关于能源话语权的争夺。』

7月31日，国务院常务会议一次性核准了四个核电项目，共八台新机组，落子浙江、广东、辽宁和山东四地，预计总投资超过1600亿元。消息一出，A股核电板块大幅上涨，久盛电气、中国核建、江苏神通、合锻智能等多只个股涨停。

过去的四年里，我国连续每年核准10台及以上核电机组。截至目前，我国核准在建的机组共58台，装机6951万千瓦，在建规模占全球一半以上。也就是说，全球每新建两座核电站，就至少有一座在中国。按照中国的能源结构优化目标，这股核电建设潮至少还要持续30多年。

全球核电复兴潮

今年3月，政府工作报告首次写入『未来能源』，核电成为关键落脚。今年5月特朗普政府提出『雄伟核电计划』，目标在2050年前扩大核电容量至4亿千瓦；日本今年已重启16台核电机组并计划25年内新增9座反应堆；欧盟从弃核转向全力保核，印度、越南、印尼、阿联酋等国也开始核电重启。

核电被重新重视，并非世界突然改变了对核安全的看法，而是因为全球进入了新的能源竞争阶段。最主要的变量是AI：大模型训练、自动驾驶、智能制造对算力的需求以指数级膨胀。国际能源署预测，到2030年全球AI用电量将增加一倍以上，相当于日本全年的用电量。微软买断三里岛核电站未来20年发电量、谷歌和亚马逊争相投资小型核反应堆，都是这一逻辑的体现。AI对电的要求是24小时不间断、稳定、零碳，核电是现阶段的最优解。

其次，在全球碳中和背景下，『脏能源』被堵死。世界银行、亚投行、亚洲开发银行2019年后基本停止对新建煤电项目的贷款。『全球南方』国家工业化与AI浪潮都离不开稳定巨量的电力，核电成了重要选项。中国与沙特、阿根廷等十余国签订核电合作计划，海外在建及规划核电机组超15台；俄罗斯与伊朗、越南、印尼签署协议；美国推动西屋电气AP1000技术在中东欧落地。

再者，核电站一旦建成，只需定期补充少量核燃料就能持续稳定运行多年，核电之于大国博弈已成为一种安全型能源资产。据《中国核能发展报告2026》蓝皮书判断，我国运行核电装机规模有望于2030年前超越美国，成为世界第一。

中国核电的逆袭

上世纪80年代，中国核电起步之初被戏称为『万国牌』。2014年，『华龙一号』横空出世，是中国唯一具有完整自主知识产权的三代压水堆核电技术。目前国内外商运已有10台，在建及已核准37台，成为全球装机数量最多的三代核电堆型。

四代核电方面，2023年华能石岛湾高温气冷堆投入商业运行，是全球首座四代核电站。小型模块化反应堆（SMR）领域，玲龙一号是全球首个通过国际原子能机构安全审查的陆上商用模块化小堆。『华龙一号』带动上下游近6000家企业形成完整产业链供应体系，设备国产化率可超过90%。

核电热潮重塑城市版图

浙江未来四年需新增约560万千瓦装机规模，金七门项目股东名单出现民生人寿、雅戈尔、阿里系上海毅旗网络科技等跨界身影。福建每三度电里就有一度来自核电，是真正的隐形冠军。广东预计未来核电发电量或超2000亿度，仅此一项就够撑起半个粤港澳大湾区的增量用电。山东规划打造胶东半岛千万千瓦级核电基地，并在核能供暖方面走在前列。

更长远来看，四代钍基熔盐堆技术可使反应堆在常压下运行，突破传统核电对厂址条件的限制。2024年6月，全球唯一钍基熔盐实验堆在甘肃民勤实现满功率运行，中国可凭借28万吨钍储量摆脱『贫铀』约束。

提及核电，大众最关心的始终是安全。以『华龙一号』为代表的三代技术引入非能动安全系统、双层安全壳设计，利用重力与自然循环维持堆芯安全。按国际原子能机构分级标准，我国运行核电机组和在役研究堆从未发生过2级及以上核事件或事故。