8月3日德勤发了一份报告，说欧洲汽车工业未来几年可能有高达1500亿欧元的附加值流向亚洲。德勤调研了13个欧洲国家222位电池产业链上的决策者，从原材料、电芯制造到模组组装挨个评估欧洲企业的竞争力。结论是差距越来越大。

目前全球77%的电动车电芯在亚洲生产，去年这个数字还是70%，一年涨了七个百分点。欧洲占多少呢，13%，跟去年一模一样纹丝不动。更狠的是所有权，欧洲本土那13%的电池工厂，98%是亚洲企业控股的，主要是中国的，少部分韩国日本。欧洲土地上的电池厂，几乎没有一家是欧洲人自己的。利润流回亚洲，研发也在亚洲，欧洲提供的是地皮、水电和一部分工人。

什么叫附加值？一块电池从锂矿石变成装在车上的电池包，中间要经过很多道工序。矿石挖出来是一个价，精炼成电池级碳酸锂又是一个价，做成正极材料再涨一截，做成电芯再涨一截，最后组装成电池包装到车上。每多一道工序，东西的价值都会增加，就是这道工序创造的附加值。

德勤给的数字很具体：原材料的开采和加工提炼，占整条价值链50%到60%的附加值。电芯生产占15%到30%。最后的电池模组组装，只剩10%到15%。德国电池研究员菲希特纳说，最大的一块附加值发生在链条的最开头，比如把原生锂精炼成电池级材料，或者生产正极材料这类前驱体，最后组装电池只能拿到10%到15%。

现在的问题是，欧洲车企这几年搞的那些电池项目，大多数项目只停留在研发阶段，或者用亚洲电芯做最后的模组组装。欧洲人现在干的就是那10%的活。

微笑曲线的概念是1992年宏碁的施振荣提出来的，把附加值画成一条曲线，两头高中间低。研发设计和品牌渠道是高点，中间的生产制造是最低点。这条曲线在过去三十年里几乎成了一种秩序，发达国家握着两头，发展中国家干中间那段最不值钱的。但电池这个行业不一样，价值链上附加值最高的那一段，恰恰不在两头，在最上游的材料提炼和电芯制造，那是妥妥的重工业制造环节。50%到60%的钱压在锂精炼和正极材料上，这是要建厂、要工艺、要沉淀十年爬坡的活。中国不是从曲线中间往两头爬，是直接把曲线最厚的那一段整个搬走了，然后把欧洲摁在了最后那10%的组装位上。

过去三年，欧洲规划的电池产业链项目里，只有40%完全按计划落地了，四分之一压根就没建。萨尔州的电池厂黄了，汉堡附近黑德那个也黄了，大众在萨尔茨吉特的算是唯一开了个头的。80%的受访企业说现在的监管框架在拖后腿。菲希特纳说，欧洲的电化学基础研究还是世界顶尖的，缺的是量产的know-how，亚洲电芯厂十年的学习曲线是买不来的。德勤的普罗夫提了个说法，叫电池版的空客，意思是德国法国把力量捏到一起干一个，但空客当年能成是因为欧洲还有钱有时间有共识，现在这三样好像都不太够了。

欧洲丢的这1500亿，对应的就是中国和韩国赚的那一部分。过去几十年中国能腾飞，本质上是两个东西叠在一起：庞大的人口红利，加上2001年入世打开的那扇门。这两个东西同时凑齐，红利被迅速催化。房地产、基建、消费、甚至互联网，往深里刨，本质上都是外贸赚回来的钱在国内做的再循环。

现在门正在关上。美国建高墙加关税，欧盟对中国电动车征反补贴税，转口贸易的路子在被一条条封堵。这不是针对某一个行业的措施，是一种系统性的收缩。理论上还有东南亚、非洲、南美这些市场，但培育一个市场需要很长很长的时间，购买力是几十年工业化和收入增长积累出来的。

德勤这份报告本身就是这个逻辑的产物，它是一份动员令，翻译过来就是：再不动手就来不及了，赶紧建厂赶紧砸钱赶紧上关税。

如果欧美收缩是不可逆的，那内需就是另一条难走但必须走的路。企业愿意投资，前提是相信未来能赚到钱。老百姓愿意花钱，前提是相信自己的收入还会涨。预期这玩意儿只认一样东西，就是实实在在的稳定就业和实实在在的收入增长。所以稳就业、提收入、稳预期这三件事，其实是一件事。

欧洲的日子在下滑，中国的日子在上升，是同一枚硬币的两面。这就是为什么现在这个时刻火药味这么重，不会有人愿意体面地把手里那块让出去的，历史上也从来没有过。存量博弈，这大概就是我们这代人要过的日子了。